Контролируемая напряженность

Март 29, 2010
Инвестиционные риски в Казахстане  ·    

Risks Assessment Group (Група оценки рисков)

 

В начале сентября 2009 года президент Казахстана на открытии III сессии Парламента РК четвертого созыва заявил о том, что на антикризисные меры государство уже направило $19 миллиардов долларов, что соответствует 14% ВВП страны.

Судя по всему, данная цифра не будет окончательная, учитывая то, что восстановление мировой экономики вряд ли будет идти в рамках «V-траектории», а, скорее всего, либо как «U» или еще хуже как «W», когда за кратковременным ростом может произойти новый обвал. Тем более появляются опасные тенденции, когда инвестиционные компании и банки вместо дискредитировавших себя деривативов и ипотечных облигаций собираются работать с товарными фьючерсами, в первую очередь на сырьевом и продовольственном рынках.

В любом случае, экономические процессы в самом Казахстане очень сильно зависят не от действий местного правительства, а от внешних факторов. В пользу этого, говорит тот факт, что  правительство разработало два плана экономического развития страны исходя из ценовых изменений на мировом рынке нефти. Речь идет о так называемом пессимистическом и оптимистическом сценарии. В первом случае имеется в виду низкая стоимость за баррель нефти в пределах 40$.  Что касается оптимистического сценария, то, по мнению правительства, баррель нефти должен стоить около $70 долларов. Это, якобы, позволит все ресурсы бросить на развитие индустриально-инновационных, инфраструктурных отраслей и на развитие сельского хозяйства. Но это также будет предполагать увеличение налоговой нагрузки на нефтегазовый сектор, который пока остается основным источником бюджетных доходов на фоне сокращения налогооблагаемой базы по причине кризиса в других отраслях казахстанской экономики и, особенно, в малом и среднем бизнесе. По данным Торгово-промышленной палаты Казахстана, в результате кризиса в республике 70% предприятий малого и среднего бизнеса подошло к банкротству. Ситуация очень тяжелая, так как многие предприятия сегодня не в состоянии функционировать и обслуживать кредиты, по причине того, что снизились их обороты. В целом за  период с 2003 по 2008 год, когда была принята Стратегия индустриально-инновационного развития страны, доля обрабатывающей промышленности снизилась с 43 до 33%.

Судя по последним действиям правительства, в стране существует серьезная проблема с внутренним кредитованием казахстанской экономики. В частности, по данным компании «Zertteu DC Group» в 2009 году объем кредитования банками может снизиться на 40%. Дошло до того, что указом главы государства был введен запрет на использование средств Национального фонда, кроме выделения ежегодных трансфертов бюджету. К тому же, по данным Счетного комитета были выявлены факты нецелевого и неэффективного использования средств из Национального фонда в рамках плана совместных действий правительства, Национального банка и агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) направленных  на стабилизацию экономики и финансовой системы.

Поэтому не удивительным является то, что  премьер-министр РК Карим Масимов предложил ввести изменения в законодательство, согласно которому иностранные компании должны хранить часть своих средств в казахстанских банках. Данное предложение возникло в связи с тяжелой ситуацией в банковской системе Казахстана, где два из четырех системообразующих банка находятся в состоянии технического дефолта и ведут переговоры о реструктуризации внешних займов. Речь идет о «БТА банке» и «Альянс банке».

В целом, общий долг банковских структур Казахстана перед иностранными кредиторами сейчас составляет около $32,6 млрд. долларов или 40% от общего внешнего долга Казахстана. Учитывая то, что зарубежные рынки заимствований для финансового сектора страны закрыты надолго и также принимая во внимание ограниченные внутренние ресурсы для повышения ликвидности и стремительный рост безнадежных кредитов (около 50%), правительство всеми силами пытается найти новые источники финансирования для казахстанских банков.

На данный момент, одним из факторов выживания системообразующих банков Казахстана является тот факт, что правительство заставляет все национальные компании держать свои депозиты без возможностей свободного снятия или использования имеющихся средств, не имея на это разрешение со стороны государственных структур. В то же самое время, требование к инвесторам хранить деньги в казахстанских банках не только неэффективно, но и может привести к ухудшению инвестиционного климата. Кстати, президент американской торговой палаты в Казахстане Кеннет Мак уже заявил о том, что инвестиционные условия в стране ухудшаются в связи с участившимися судебными разбирательствами над иностранными инвесторами. В свою очередь, агентство «Bloomberg» считает, что в результате банковского кризиса Казахстан занял восьмое место в мире по степени рискованности инвестирования.

И с введением новых изменений в законодательстве страны, согласно которому инвесторы должны хранить часть своих средств в казахстанских банках, появляются дополнительные инвестиционные риски, так как компании ориентируются, в том числе, и на мнение рейтинговых агентств.  Но, например, рейтинговое агентство «Moody’s» заявило о том, что банковская система Казахстана останется одним из секторов экономики, наиболее сильно подверженных влиянию кризиса. Именно поэтому, «Moody’s» придерживается пессимистического прогноза развития ситуации в банковской системе Казахстана, который отражает ухудшающееся качество активов, снижение поступлений и слабую капитализацию  многих финансовых игроков. Более того, «Moody’s» полагает, что для банковской системы Казахстана худшие времена еще впереди, а это не очень хороший стимул для инвесторов хранить свои капиталы в местных банках, чьи перспективы довольно туманные.

Учитывая тот факт, что премьер-министр уже дал поручение Агентству финансового надзора и Национальному банку разработать данные требования к инвесторам, можно предположить, что они могут быть введены, тем самым, поставив крест на принципах либерального валютного регулирования. Хотя на 4-ом международном форуме Института Адама Смита: «Казахстан: новые горизонты роста», прошедшего в Лондоне, говорилось о том, что именно несовершенство законодательства является одной из причин, по которой инвесторы опасаются реализовывать проекты в Казахстане. Иностранный бизнес считает, что Правительству Казахстана необходимо пересмотреть законодательную базу, акцентировать внимание на прозрачности экономики и борьбе с коррупцией, а не загонять инвесторов какие-то банки против их воли. Кроме этого, Всемирный экономический форум (ВЭФ) опубликовал рейтинг открытости национальных экономик, который можно рассматривать одним из критериев оценки инвестиционного климата РК. Республика оказалась в середине списка (93-е место из 121-го). Ее показатели оказались несколько хуже, чем у других государств постсоветского пространства. И эти данные как-то противоречат заявлениям казахстанских властей по поводу того, что базовые принципы экономики, такие, как честная конкуренция, неприкосновенность частной собственности и поощрение деловой инициативы в Казахстане остаются незыблемыми.

Более того, вхождение государства в те или иные сектора казахстанской экономики автоматические усилили позиции силовых структур. Так, например, по данным департамента экономической безопасности Комитета национальной безопасности (КНБ) РК, в 2009 году было возбуждено 273 уголовных дел, связанных с экономическими преступлениями. 135 уголовных дел носили коррупционный характер. Но обращает на себя внимание информация о том, что государству был возмещен урон, нанесенный экологии недропользователями и предприятиями в размере 15 миллиардов тенге. Более того, на данный момент КНБ имеет право предлагать изменения в совершенствование законодательства в области экономической безопасности. Так, например, КНБ уже инициировал пересмотр правовых норм, регулирующих отношения в сфере земельных ресурсов, фискальной, транспортной политики, обеспечения экологической безопасности и недропользования. Разработаны предложения по государственной сертификации нефтедобывающих предприятий на соответствие экологическим стандартам. Кстати, именно обвинения в нарушении экологического и трудового законодательства, а также неуплата налогов будет одним из основных рычагов давления со стороны государства на добывающие компании.

Нехватка финансовых ресурсов также заставило правительство пересмотреть экспортные пошлины на нефть и нефтепродукты, которые будут повышены.  Введенная в мае 2008 года в Казахстане экспортная пошлина на нефть (на тот момент %110 долл. за тонну), была обнулена в январе этого года после падения мировых цен. Но Агентство по защите конкуренции (АЗК) Казахстана уже направило в правительство республики предложение об увеличении экспортной таможенной пошлины на бензин, дизельное топливо, а также на нефть. Вопрос был поднят после повышения цен на ГСМ внутри страны. Скачок цен был вызван снижением производства топлива внутри республики на 9,5% с одновременным ростом экспорта, а также повышением цен на импортируемую российскую нефть и нефтепродукты вслед за мировой конъюнктурой. В июне по сравнению с маем объем поставок местного бензина на внутренний рынок упал на 22%.  Скорее всего, в условиях кризиса государство хочет найти в нефтяном секторе дополнительные источники бюджетных доходов.

Но в 2009-2010 годах ситуация на мировых рынках, вероятнее всего, будет осложняться и последствия для казахстанской экономики могут носить негативный характер. На мировых товарных рынках, в среднесрочной перспективе, возможно сохранение низких цен на основные экспортные позиции Казахстана. Это уже привело к снижению стоимости акций крупных казахстанских компаний в нефтегазовой, горнодобывающей и металлургической отраслях. Горнодобывающие и металлургические компании объявили о сокращении объемов добычи и переработки. Правительственные чиновники среагировали на это подписанием меморандумов о недопустимости сокращения рабочих мест с руководством этих компаний. Но действенность этих меморандумов в условиях углубления и расширения кризиса представляется очень сомнительным.

Судя по всему, в Казахстане сделали ставку на принцип «контролируемой напряженности», который позволяет использовать радикальные меры воздействия на экономических игроков в условиях ужесточения государственного контроля над всеми сферами общества. Данный принцип, формально позволяет перераспределять ресурсы в пользу государства, но фактически дает в руки отдельным элитным группам дополнительную возможность перекраивать политическое и экономическое пространство под себя. И это хорошо видно в сфере борьбы с коррупцией, которая приобрела гигантский размах именно в условиях кризиса. Кстати, на открытии очередной сессии казахстанского парламента, глава государства также сделал акцент на том, что в ходе текущей сессии следует принять законопроекты, направленные на совершенствование деятельности правоохранительных органов, усиление борьбы с преступностью и коррупцией. По его мнению: «Борьба с коррупцией - это не кампания, это - наш важный приоритет. Ни в коем случае нельзя допустить сведения счетов в этом вопросе. В последнее время эта работа резко активизировалась. Под следствием находятся чиновники высокого ранга – бывшие руководители центральных министерств и ведомств, ряда областных департаментов. В стране не должно быть таких кресел и кабинетов, которые бы спасали от наказания тех, кто запускает руки в карман государства».

Но, несмотря на данный призыв, возникает определенное понимание того, что антикоррупционная борьба в стране также укладывается в рамки упомянутой «контролируемой напряженности». Ставя во главу угла лишь свои партикулярные интересы, некоторые элитные группировки играют антисоциальный, антисистемный и даже антипрезидентский характер, прикрываясь государственными учреждениями. Более того, они даже пытаются заменить собой эти самые учреждения, что хорошо видно именно в так называемой антикоррупционной борьбе, которая ничем не отличается от межэлитных разборок. При этом, действующие группы влияния не интересует даже преемственность президентского курса, а лишь  вопрос их вертикальной и горизонтальной трансформации в случае ухода главы государства. Под первой понимается влияние на нового президента, а под второй - передел собственности.

К тому же, так называемая борьба с коррупцией для разных участников имеет совсем разные цели, но отнюдь не саму борьбу с коррупцией. Для президента антикоррупционная борьба в Казахстане является лишь дополнительным инструментом поддержания внутриэлитного баланса сил. Для самих околопрезидентских группировок это хорошая возможность расчистить площадку для себя. Для того же «Нур Отан» - возможность провести шумную PR-акцию. Многое зависит о тех, кто чаще и ближе находится к «уху» президента, формируя список потенциальных «сидельников».

 В связи с этим, в элите растет уровень напряжения, связанный с арестом некоторых высокопоставленных чиновников,  что многие воспринимают как целенаправленную чистку аппарата. При этом реальные инициаторы данной чистки четко не определены, так как ссылка только на президентскую установку не основательна, учитывая то, что аресты и задержания начали набирать свою масштабность по мере ухудшения социально-экономической обстановки в стране.

На данный момент, можно выделит несколько версий активизации антикоррупционной борьбы в последнее время, которая способна существенно изменить баланс сил внутри элиты. Во-первых, первоначальная установка на усиление антикоррупционной борьбы была дана непосредственно президентом, который, тем самым, убивает двух зайцев. С одной стороны, переводит внимание общественности с неэффективной антикризисной политики в сторону борьбы с высокопоставленными коррупционерами (не входящих в его окружение). С другой стороны, дает понять элите, что полностью контролирует ситуацию и определяет правила игры. 

Во-вторых, в условиях кризиса сокращается доступ к денежным потокам, что заставляет многие группировки более активно вести борьбу с конкурентами, в том числе, используя правоохранительные структуры. Основные удары сейчас наносятся не только по сторонникам Мухтара Аблязова, в лице Мухтара Джакишева, Нуртая Дутбаева или Булата Утемуратова, но и по акиму Астаны Имангали Тасмагамбетову, у которого задержали уже второго высокопоставленного подчиненного в ранге директора департамента. Косвенно, удар наносится и по бывшему акиму Астаны Аскару Мамину, чьи бывшие подчиненные также арестованы. Арест заместителя министра обороны республики Кажимурата Маерманова явный намек на ослабление позиций Даниала Ахметова. Задержание по подозрению в злоупотреблении должностными полномочиями председателя Комитета по водным ресурсам Министерства сельского хозяйства РК Анатолия Рябцева, а также еще двух чиновников данного министерства могут негативным образом сказаться на перспективах бывшего министра сельского хозяйства Ахметжана Есимова.

В то же самое время, бывший глава Комитета Национальной Безопасности Казахстана Нартай Дутбаев уволен из национальной компании «Казатомпром», что может  быть ударом по позициям Абыкаева. Также непонятны перспективы председателя совета директоров  «Альянс банка» Маргулана Сейсембаева, который был близок как к Нуртаю Абыкаеву, так и к Булату Утемуратову. В конце августа, Сейсембаев уже заявил о том, что не собирается возвращаться из отпуска в Казахстане в ближайшее время. Данное заявление сделано после того, как 24 августа был арестован бывший председатель правления «Альянс банка» Жомарт Ертаев. Стоит отметить, что в феврале текущего года государство установило полный контроль над этим банком. Затем было обнаружено, что в банке были хищения на сумму $1,1 миллиард долларов, в которых и обвинили бывшее руководство «Альянс банка». Что касается Маргулана Сейсембаева, то он уже заявил, что не знал об этих хищениях и во всем обвинил Жомарта Ертаева.

В целом, первичный обзор аппаратной чистки говорит о том, что ее инициаторы в одних случаях прощупывают, а в других явно угрожают позициям некоторых влиятельных представителей элиты. Таким образом, чрезмерное усиление группы Масимов-Кулибаев уже вызывает опасение, как у «старой гвардии президента», так и у группы «южан», куда входит первый вице-премьер Умирзак Шукеев, управляющий делами президента Сарыбай Калмурзаев, государственный секретарь Канат Садаубаев, депутат Мажилиса Сат Токпакбаев.  И с их стороны уже предпринимаются определенные контрмеры. В частности, речь идет об информационном наезде на отца Карима Масимова. И, несмотря на формальную поддержку со стороны президента, именно правительство Карима Масимова будет основным виновником всех провалов в реализации этой программы, когда глава государства примет решение заменить премьер-министра. Ведь минусом для Масимова является то, что некоторые члены его правительства были обвинены в серьезных коррупционных правонарушениях. В будущем, это также будет использоваться как одно из доказательств его неэффективного управления. Тем более что в условиях кризиса, именно в руках правительства и ФНБ «Самрук-Казына» сконцентрированы значительные ресурсы, за которые схватка только усиливается.

 

 

 

Тэги:

Комментарии

Оставьте Ваш комментарий...





  • Реклама